ท่อ ARROW จะกลับมาหรือเปล่า

ท่อลูกศรกำลังจะกลับมาอีกรอบ


6 เหตุผลที่ผมชี้แนะให้ซื้อ ท่อ ARROW (1.) เป็นลำดับต้นๆสำหรับในการผลิตท่อแบบร้อยสายไฟในประเทศไทย (2.) ท่อเหล็กของการร้อยสายนั้นถูกบังคับกิโลเมตร ในการใช้ก่อสร้างของอาคาร 8 ชั้น กระทั่งทำให้รายได้ของ 5 ปี ก่อนหน้านี้นั้นโตขึ้นโดยตลอดเฉลี่ยอยู่ที่ 11% ต่อปี (3.) ยอดจำหน่ายแล้วก็ราคาตลาดได้เพียงแต่ปีละ 2.0-2.5 พันล้าน โดยราคานี้ไม่พอที่จะกำเนิดคู่แข่งขันขึ้นได้ รวมทั้งด้วยส่วนประกอบของประเทศที่จำเป็นต้องพูดว่ารีบตัวได้สูงมากขึ้น ก็เลยทำให้ภาพรวมของอุตสาหกรรมที่คาดว่าปีนี้จะกลับมาผ่องใสได้ (4.) ราคาของเหล็กที่ก่อปัญหาขอการผวนผันในปี 2560-2561 ก็น้องลง (5.) ท่อร้อยสายไฟที่ต่อลงใต้ดินจะเติบโตขึ้นในระยะยาว (6.) PER2562 ต่ำเพียงแค่ 12 เท่า เอาไปเทียบกับค่าถัวเฉลี่ย 5 ปีให้หลังอยู่ที่ 15 เท่า โดยผมรู้สึกว่าจะต้องพูดว่ากำไรทั้งสิ้นในปีนี้จะเติบโตขึ้นในรอบ 3 ปีที่ 24 % YOY แปลงเป็น 190 ล้านบาท จะคิดราคาที่เหมาะสมสนที่กำลังจะได้พอๆกับ 11.50 บาท

ผู้ตลาดของท่อร้อยสายไฟในประเทศไทย

ARROW เป็นเจ้าของผู้สร้างท่อร้อยสายไฟแล้วก็จัดจำหน่าย ท่อร้อยสายไฟใต้ดิน ท่อน้ำประปา ท่อเครื่องปรับอากาศ แล้วก็ท่อเกี่ยวกับงานส่วนประกอบรวมทั้งเป็นผู้รับเหมาก่อสร้างการออกแบบของระบบสายไฟ เครื่องปรับอากาศ น้ำประปา ผ่านบริษัทหน้าชื่อ เม-ฆา เอส จำกัด (โดยมีหุ้น ARROW อยู่ที่ 65%)

ทุนเหล็กนิ่งขึ้นแล้ว กำลังหนุนอัตราการขยายตัวเพื่อกลับมา

ทุนต่างๆที่ใช้สำหรับการเปลี่ยนตามราคาของเหล็กที่ได้ จากการรีดเย็นรวมทั้งราคาของสังกะสี ซึ่งปีที่ล่วงเลยไปนั้นราคาได้พุ่งขึ้นทั้งสอง ทำให้อัตราผลกำไรเริ่มทรุดลงเหลือแค่ 22.0% จาก 26.4% ของปี 2561 แต่ว่าปีนี้นั้นแรงกดดันเริ่มลดน้อยลงแล้ว โดยราคาของเหล็กแผ่นรีดเย็นทรงตัวขึ้นเยอะแยะเมื่อเทียบกับท้ายปีก่อนอยู่ที่ $4,100-4,300/ตัน ส่วนราคาของสังกะสีที่ราคารีบตัวขึ้น 10% YTD อยู่ที่ $2,900/ตัน แม้กระนั้นทั้งผองที่บอกมามันเป็นเพียงแค่ทุนส่วนหน่อย เนื่องจากหากคิดจากค่าเงินบาทที่แข็งขึ้นจะรีบเรื่องผลการผลิตได้มากเพิ่มขึ้น ทำให้คาดว่าจะมีผลให้อัตราผลกำไรต้นปีนี้ขึ้นเป็น 23.3% และก็มีความน่าจะเป็นที่จะเติบโตขึ้นแบบก้าวกระโจนขึ้นได้ใน 5 ปีด้านหน้านี้

มองรวมแล้วเป็นการคุ้มที่พวกเราจะเลือกลงทุนกับ ARROW เพราะว่าคิดความเจริญที่พูดได้ว่าหุ้นนี้จะมีความน่าจะเป็นไปได้สูงที่จะสร้างผลกำไรได้อย่างยั่งยืน เดี๋ยวนี้บางทีก็อาจจะตกแม้กระนั้นขึ้นได้แน่ๆนะครับใครกันแน่ต้องการลงทุนผมชี้แนะเลยครับผม ไม่มีผิดหวังแน่ๆ ขอขอบคุณมากที่เข้ามารับดูรวมทั้งเข้ามาอ่านด้วยครับผม

Author: Darryl Prescott